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Discussion: Monetization or Reach [English]

Frank Huber recently tackled my post about Monetization in his Blog (in German)

and contradicted my views of the subject based on 2 reasons: in his opinion, YouTube has shown that “size does matter” and sevenload hasn’t followed my recommended strategy at all. Here’s my reply to his post:

1) It’s undeniable that the “natural market leader”, who’s the one that goes for reach first, is the one who can win the rat race for size. I did point this out myself in my own post. However, it would be wrong to believe that the YouTube strategy and more specifically the YouTube exit is something that can be replicated. Ex post, Google’s investment in YouTube makes a lot of sense for a company that gave up a fraction of it’s shares. But there is exactly one buyer fitting that profile, and that is Google. There’s always exactly one worldwide or www-wide dominant company per segment that can be successful with a sheer “reach” priorization and with such an Exit strategy – so it’s hardly good advice for startups to emulate that model unless the startup is entirely sure of being the first one in its category.

My argument wasn’t that reach or the number of users/clients won is irrelevant- in fact, it’s the opposite. I just think that it is healthier to achieve this reach or customer base with a working and efficient business model than without one. And XING is a good example of this: From its first day back in 2003, Lars Hinrichs (Founder of XING) was already charging 5- € in monthly membership fees, even though at the time subscription models were still widely perceived as unfeasable in the German internet market.

2) sevenload’s strategy is NOT that of gaining a gross increase in our reach at all costs. We’re following an approach of pure, organic growth (up to now we haven’t spent a single € for advertising) which allows us to best offer a differentiated platform and cover the “Long Tail” of content. This allows us to offer advertisers rates that are up to a factor of 10 greater than those of normal video portals – and of most most conventional internet portals as well. Because of this difference, we are the market leader as measured in:

- Unique Visitors (> 10 Mil real unique visitors per month),
- active registered users (> 300,000),
- average visit duration (> 25 min. per visit and registered users > 45 min),
- content volume and
- revenue (we will be the Web 2.0 company with the highest turnover in Germany this year and most likely the only one that will be profitable). We achieve all this thanks to a revolutionary advertising model that is highly effective for advertisers.

Interestingly, though gross reach was not a primary target, this strategy has led to an sustained increase in precisely our gross reach and has put us in second place in the German market in terms of gross reach, right ahead of Clipfish, despite Clipfish’s massive cross-media subsidisation by the leading German TV Channel, RTL, and a full integration in DSDS, Germany’s “American Idol” Format.

In my opinion this once again proves the wisdom of Al Ries’s main marketing theorem:

Create a new category, then dominate it

My post on monetization does nothing more than offer a methodic approach to defining the category a startup strives to dominate in business model terms rather than in media terms.

Monetization or Reach – Discussion [German]

In seinem Media-Blog greift Frank Huber meinen Post zum Thema Monetarisierung auf.

und widerspricht meinen Ansichten mit zwei Begründungen: YouTube habe gezeigt, “size does matter” und sevenload verfolge ja nicht einmal die von mir empfohlene Strategie. Inhaltlich habe ich folgende Antworten:

1) Es ist zweifellos richtig, dass für den “natürlichen Marktführer”, der als erster auf Reichweite setzt, das Spiel aufgehen kann. Auf den Fall YouTube gehe ich ja selbst in meinem Post ein. Ich warne nur davor, die Transaktion von YouTube, die tatsächlich ex post durch die Marktmacht von Google zu einem sinnvollen Investment noch werden kann, als replizierbare Strategie zu beschreiben. Es gibt immer weltweit oder www-weit genau ein Unternehmen pro segment, dem dies als Exit gelingt. Hardly good general advice for startups.

Mein Argument war ja auch nicht, dass Reichweite oder die Anzahl an Nutzern oder Kunden, die man gewinnt, unerheblich sind – im Gegenteil. Ich denke nur, das es gesünder ist, diese Reichweite oder Kundenbasis mit einerm funktionierenden Business Modell zu erreichen als ohne. Ein gutes Beispiel Dafür ist übrigens XING. Lars hat schon am ersten Tag in 2003 5,- € monatliche Mitgliedschaftsgebühr verlangt, als Abo-Modelle noch in verruf waren.

2) Unsere Strategie bei sevenload ist genau nicht die einer Brutto-Reichweitensteigerung um jeden Preis. Wir verfolgen den Ansatz, aus rein organischem Wachstum (bislang nicht ein € für Werbung) die am besten differenzierte Plattform zu bieten und den “Long Tail” of content abzudecken. Dies führt dazu, dass wir für Werbekunden um einen Faktor 10 wertvoller sind als alle anderen videoportale und sogar als die meisten herkömmlichen Internet-Portale – gemessen an unseren Werbepreisen. Mit dieser Differenzierung sind wir heute Marktführer nach Unique Visitors (> 10 Mio echte Uniques pro Monat), aktiven registrierten Nutzern (> 300.000), Verweildauern (> 25 Min pro visit, bei registrierten Nutzern > 45 Min), Content-Menge und Einnahmen (wir werden das umsatzstärkste Web 2.0 Unternehmen in Deutschland in diesem Jahr und voraussichtlich das einzige, das profitabel ist. Wir erreichen dies durch ein Werbemodell, das überdurchschnittlich wirksam ist.

Interessanterweise hat diese Strategie zu einer nachhaltigen Steigerung unserer Brutto-Reichweite geführt, so dass wir inzwischen Platz zwei der deutschen Plattformen noch vor Clipfish belegen.

Ich würde also wagen zu behaupten, dass im Gegensatz zu dem Eindruck, den wir zumindest hier zu erwecken scheinen, der Lehrsatz von Al Ries:

Create a new category, then dominate it

immer noch der beste Rat ist. Mein Post sollte einen kleinen Beitrag zu einer Methode hierzu leisten.

Videos and More

The world is abuzz with the changes spurred by the (third) arrival of video to the internet. There is truth in the perception, but many questions are unanswered by the hype.

The way we see it, three factors will create the actual value of video on the web:

1) ubiquity: it will evolve from a feature to a standard component of every website
2) involvement /interactivity: the business models that will succeed are those that combine the emotional appeal of moving pictures with a wide and differentiated range of interests reflecting long tail segments which in their combination reflect any given markets population diversity
3) cannibalization of existing markets: there is still no new money out there, so startups have to decide who’s pockets they’re after. The Advertising World? Media Budgets? B2C Entertainment? E-Commerce -> Retail? That is the Gretchenfrage.

Incidentally, that’s the exciting part of

the board of which I just joined. they will beat YouTube in Europe, not as a copy. Al Ries in “The Origin of Brands”:

“If you want to beat the incumbent, you have to be the enemy of the incumbent”

So be it.

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